Dienstag, 08. September 2015 | 10:15

Ende letzter Woche begannen wir TraderFox-Musterdepot den Investitionsgrad wieder auf rund 50% zu erhöhen, nachdem Grammer und Kuka dynamische Erholungen durchliefen. Mit Wacker Neuson wurde sich für einen Wert entschieden, der seit dem 52-Wochenhoch rund 40% eingebüßt hatte. Damit hatte die Aktie ihre gesamte Aufwärtsbewegung von Anfang 2014 bis Mitte 2015 binnen weniger Wochen negiert. Was war passiert?

Wacker Neuson hatte ein schwächeres zweites Quartal gemeldet. So ging die EBITDA-Marge von 17,3% auf 13,3% zurück. Die Sorgen um eine stärkere Abkühlung der Baumaschinennachfrage wirkten sich negativ aus. Schwierig sind die Rahmenbedingungen in der Energie- und Landwirtschaft, sowie Brasilien, Frankreich und Argentinien. Die Bestätigung der Guidance mit einem Umsatz von 1,4 – 1,45 Mrd. Euro und einer EBIT-Marge von 9,5-10,5% interessierte die Börsianer nicht. Wenn es eine Diskrepanz zwischen der Erwartung und dem tatsächlichen Verlauf gibt, dann entstehen deutliche Kurschancen. Aktuell implizieren die Analystenschätzungen einen Ertrag von 1,41 Euro/Aktie in 2015 – macht ein 11er KGV. Das heißt, wenn Wacker Neuson auch nach dem Q3-Bericht nicht an der Prognose rüttelt, sollte die Aktie wieder deutlich höher stehen. Positiv stimmt das Management die Einführung von Marktneuheiten, ein stärkeres Servicegeschäft sowie "erste Anzeichen einer Besserung in diversen Krisenländern".

Im TraderFox-Musterdepot setzen wir aktuell auf eine Erholung wegen der 11er KGV-Bewertung, nachdem Wacker Neuson aus der kleinen Bodenbildung ausgebrochen ist. Unser Trade notiert aktuell 5% im Buchgewinn.

Hier ist der deutsche Smallcap-Index. Die beiden Depotwerte Wacker Neuson und Grammer führen die Liste an!