Hawesko Holding AG
[WKN: 604270 | ISIN: DE0006042708] Aktienkurse
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Original-Research: Hawesko Holding AG (von GSC Research GmbH): Kaufen

05.06.2020 um 11:12 Uhr

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Original-Research: Hawesko Holding AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu Hawesko Holding AG

Unternehmen: Hawesko Holding AG
ISIN: DE0006042708

Anlass der Studie: Zahlen erstes Quartal 2020
Empfehlung: Kaufen
seit: 05.06.2020
Kursziel: 45,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 21.11.2018, vormals Halten
Analyst: Thorsten Renner

Erfreulicher Jahresauftakt

Die Hawesko Holding AG spürt die derzeitige Corona-Krise in allen
Segmenten. Während die Bereiche Retail und insbesondere E-Commerce jedoch
von der aktuellen Lage profitieren, brechen die Umsätze im Segment B2B weg.
Inzwischen sieht es aber danach aus, dass die positive Entwicklung bei
Retail und E-Commerce die negativen Effekte im B2B-Bereich kompensieren
kann. Daher gehen wir trotz aller Widrigkeiten davon aus, dass Hawesko in
Summe recht gut durch die Krise kommen wird.

Seit einigen Wochen können die Restaurants wieder ihre Pforten öffnen,
allerdings auf eingeschränktem Niveau. Auch so sind viele Kunden trotz der
Wiedereröffnung immer noch zurückhaltend. Entsprechend rechnen wir in
diesem Jahr mit einem äußerst gedämpften Geschäft im Großhandel. Positiv
werten wir an den ausgewiesenen Zahlen zum ersten Quartal, dass die leichte
Ergebnissteigerung trotz planmäßiger Kosten von rund 1 Mio. Euro im Segment
Retail erreicht wurde.

Zudem ist Hawesko finanziell unverändert solide aufgestellt.
Nichtsdestotrotz hat sich das Unternehmen ein zusätzliches Finanzpolster
zugelegt. Die zuvor bestehende Kreditlinie wurde nun von 65 auf 85 Mio.
Euro ausgeweitet. Angesichts der guten Finanzausstattung bekräftigte die
Gesellschaft auch die geplante Dividendenausschüttung von 1,30 Euro je
Aktie. Damit bietet der Anteilsschein des Weinspezialisten aktuell eine
Dividendenrendite von 4,2 Prozent.

Trotz der derzeit bestehenden Unsicherheiten sind wir für die zukünftige
Entwicklung von Hawesko unverändert zuversichtlich gestimmt. Angesichts der
verbuchten Fortschritte bei der Digital-Commerce-Plattform ergeben sich
auch hier Wachstumspotenziale. Im laufenden Jahr sehen wir coronabedingt
eine leichte Umsatz- und Ergebnisdelle, danach erwarten wir wieder Zuwächse
bei Erlösen und Profitabilität. Auf Basis unserer Gewinnschätzung für das
kommende Jahr ergibt sich ein KGV von 15,4. In Verbindung mit der
attraktiven Dividendenrendite bekräftigen wir unsere Empfehlung, die
Hawesko-Aktie zu 'Kaufen', sowie auch unser Kursziel von 45 Euro.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/21005.pdf

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Hawesko Holding AG Chart
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