dpa-AFX Compact

DGAP-News: Matador Partners Group AG: Private Equity nimmt an Fahrt auf_Secondary-Manager bereiten sich auf goldene Jahre vor (deutsch)

22.10.2020 um 20:00 Uhr

Matador Partners Group AG: Private Equity nimmt an Fahrt auf_Secondary-Manager bereiten sich auf goldene Jahre vor

^
EQS Group-News: Matador Partners Group AG / Schlagwort(e): Private
Equity/Marktbericht
Matador Partners Group AG: Private Equity nimmt an Fahrt
auf_Secondary-Manager bereiten sich auf goldene Jahre vor

22.10.2020 / 20:00

---------------------------------------------------------------------------

Marktkommentar zur Entwicklung der Private-Equity-Branche von Dr. Florian
Dillinger,
Präsident des Verwaltungsrats der Matador Partners Group

Private Equity nimmt an Fahrt auf: Secondary-Manager bereiten sich auf
goldene Jahre vor

Nach einer schwachen ersten Jahreshälfte kommt der Private Equity-Markt
wieder in Bewegung. Vor allem im Bereich M&A und auf dem Sekundärmarkt
könnten die Transaktionen dank günstiger Einstiegschancen bald deutlich
steigen.

Sarnen. 22.10.2020 - Private Equity (PE) erweist sich wie in der globalen
Finanzkrise auch während der Corona-Pandemie als stabile Anlageklasse.
Institutionelle Investoren halten ihre alternativen Assets weiterhin im
Portfolio oder erhöhen den Anteil sogar. Das soll jedoch nicht davon
ablenken, dass auch Private Equity im ersten Halbjahr nicht unbeschadet
durch die Krise kam. Insbesondere der Bereich M&A und der Sekundärmarkt
kamen nach dem ersten Quartal kräftig ins Stocken. Zahlreiche Deals wurden
storniert, die Menge der Transaktionen erreichte ihren Tiefpunkt. Doch
mittlerweile tritt eine Erholungsphase ein, das Schlimmste scheint für den
PE-Sektor überstanden zu sein. Daher lohnt sich jetzt ein Blick nach vorne.
Der M&A-Markt zieht trotz der "zweiten Welle" wieder kräftig an: Viele
angeschlagene Unternehmen können bald nicht mehr auf staatliche
Unterstützung oder weitere Kredite hoffen, hier können PE-Gesellschaften mit
Beteiligungskapital zu Hilfe kommen. Doch sind steigende Beteiligungschancen
im Primärmarkt nur eine Seite der Medaille: Viele PE-Gesellschaften müssen
ihrerseits Beteiligungen veräußern, um Liquiditätsengpässen
entgegenzuwirken. Der Sekundärmarkt bietet Investoren so sehr günstige
Einstiegsmöglichkeiten.

Auch wenn die Insolvenzwelle im Frühherbst noch ausbleibt: Zahlreiche
Unternehmen dürften über kurz oder lang in die Insolvenzphase treten oder
nach alternativen Finanzierungsquellen Ausschau halten, was zu einer
Steigerung an Distressed M&A-Transaktionen führt. Solche Notverkäufe
bescheren erfahrenen PE-Playern niedrige Einstiegspreise. Die derzeitige
Entwicklung spielt Investoren zudem in die Hände: Wegen der weiter
angespannten Lage am Markt sind Unternehmensanteile im Vergleich zum
Vorkrisenniveau deutlich niedriger bewertet. Doch Vorsicht: Niedrige
Einstiegspreise garantieren keine Rendite. PE-Häuser sollten ganz genau
hinschauen, welche Unternehmen es wert sind übernommen zu werden, da ein
erheblicher Teil der Unternehmen stark verschuldet ist. Hierbei ist die
Auswahl der Manager der Schlüssel zum Erfolg: Investoren sollten sich mit
fähigen Marktexperten zusammentun, die bei der Selektion des Zielfonds
helfen und professionelle Due Diligence-Analysen durchführen.

Die Zahl der M&A-Transaktionen dürfte nicht nur dank niedriger Preise,
sondern auch wegen des steigenden Anlagedrucks zunehmen: Immerhin sitzen die
Private Equity-Gesellschaften derzeit auf 2,6 Billionen US$ an
nicht-investiertem Kapital. Dieses Kapitalpolster ist auch notwendig. Denn
Rekord-Deals wie der kürzlich abgeschlossene und 24 Mrd. US$ schwere
Buyout-Fonds von CVC Capital Partners sind leider Ausnahmen und können nicht
darüber hinwegtäuschen, dass 2020 kein gutes Jahr für Fundraiser war. Eine
erfreuliche Ausnahme bildet der Sekundärmarkt: Erste Datenanalysen von
Preqin deuten darauf hin, dass Secondary-Manager im ersten Halbjahr
rekordverdächtige 44 Mrd. US$ einsammeln konnten.

Für Secondary-Manager wird das zweite Halbjahr daher besonders spannend.
Institutionelle Investoren wie Pensionskassen und Versicherungen werden sich
vermehrt von ihren Beteiligungen trennen, um liquide zu bleiben oder Luft im
Portfolio für neue Assets zu schaffen. Durch die steigende Zahl an
Notverkäufen könnte es schnell zu einem Überangebot kommen, was den
Einstiegspreis für Secondary-Player noch weiter drückt. Discounts von 30
Prozent und mehr sind dann keine Seltenheit. Da der Sekundärmarkt die lange
Anlaufzeit des Fonds-Aufbaus überspringt, sind für Secondary-Gesellschaften
nicht nur hohe Renditechancen dank günstiger Discounts möglich, sie dürfen
wegen verkürzter Laufzeiten zudem schnellere Rückflüsse erwarten. Kapital
für Zukäufe ist im Zweitmarkt derzeit reichlich vorhanden - dank einer
enormen Rücklage an Dry Powder in Höhe von 46 Mrd. US$ und starkem
Fundraising. Hatte die Corona-Krise im ersten Halbjahr noch für einen
starken Rückgang der Secondary-Deals gesorgt, stehen die Chancen jetzt gut,
dass der Sekundärmarkt im PE-Sektor in der zweiten Jahreshälfte outperformen
wird: Insbesondere in Krisenzeiten glänzt Secondary Private Equity immer mit
deutlichen Überrenditen.

Über die Matador Partners Group AG:
Die Matador Partners Group AG (CH0042797206) mit Sitz in der Schweiz ist
spezialisiert auf Secondary Private Equity Investments, mit denen die
Gesellschaft ein nach Branchen, Regionen und Wirtschaftszyklen breit
diversifiziertes Private Equity Portfolio aufgebaut hat. Die Aktie ist an
den Börsenplätzen Bern, XETRA, Frankfurt, Berlin und LT Lang & Schwarz
notiert.

Im Vergleich mit Indizes wie dem "iShares Listed Private Equity ETF", der
die Wertentwicklung börsennotierter Unternehmen aus der
Private-Equity-Branche darstellt, schneidet die Matador Partners Group AG
überdurchschnittlich gut ab. Seit dem Börsengang punktet die Schweizer
Aktiengesellschaft mit einer Rendite von 104% über 7 Jahre.

---------------------------------------------------------------------------

Zusatzmaterial zur Meldung:

Datei:
https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=d8fe017cb476b9ad8ddfaa3476b137f5
Dateibeschreibung: Secondary-Manager bereiten sich auf goldene Jahre vor

---------------------------------------------------------------------------

Ende der Medienmitteilungen

---------------------------------------------------------------------------

1141615 22.10.2020

°

Trader-Coachings

Webinare

Wir glauben daran, dass gute Lerninhalte den Weg zum erfolgreichen Trader deutlich schmerzfreier gestalten als ein reines Learning by Doing.

Aktuelle Termine

„aktien” Magazin

„aktien” Magazin

Lernen Sie das aktien Magazin kennen und laden Sie sich noch heute Ihre kostenlose Probeausgabe als PDF herunter.

Probeausgabe
Hinweis: Die veröffentlichten Tradingsignale und Empfehlungen dienen lediglich der allgemeinen Information, sie sind keine Beratung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes und stellen kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Wertpapieren oder Derivaten dar. Sie entsprechen lediglich der aktuellen Einschätzung des verwendeten Handelssystems.
TraderFox GmbH: Impressum & Datenschutz - Allgemeine Geschäftsbedingungen - Cookie-Erklärung