Liebe Trader,
die wachsende Bevölkerung von 7,4 Milliarden auf 9,73 Milliarden in 2030 erzwingt eine Ausweitung des Nahrungsangebots. Bis 2050 muss es sich verdoppeln. Laut Marine Harvest werden rund 47,5 Mio. Tonnen zusätzlicher aquatischer Nahrungsmittel - vor allem Fisch - benötigt. Da rund 90 % der Meere überfischt sind, stellt Fish Farming die Alternative dafür dar.
Ein Profiteur ist Marine Harvest als am Umsatz gemessen viergrößtes Fish Farming-Unternehmen mit einem Fokus auf Lachs. Bei der Sorte des Atlantischen Lachs ist der Konzern führend. Marine Harvest gab jüngst einen etwas schwächeren Ausblick für den Fischfang in Q4 und 2017, weil u.a. Seeläuse und Erkrankungen den Bestand reduzieren.
Daher geht man in 2017 nur von 403.000 Tonnen (Konsens: 413.000 - 452.050 Tonnen) aus. Jedoch dürfte dieser Rückgang durch etwas bessere Preise aufgefangen werden. Daher prognostiziert der Konsens in 2017 bei einem Umsatz von 34,18 Mrd. NOK einem Nettogewinn von 13,67 NOK je Aktie. Damit wäre das KGV bei 11,2. Geht die Schätzung für die 2016er Dividende von 9,28 NOK/Aktie auf, dann läge die Rendite bei 6%.
