Original-Research: stock3 AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: stock3 AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu stock3 AG
Unternehmen: stock3 AG
ISIN: DE000A0S9QZ8
Anlass der Studie: Gewinnwarnung, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 02.04.2024
Kursziel: EUR 30,06
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann, Dr. Roger Becker
Erfolgreiche Tradermacher-Übernahme, aber Korrektur der 2023er Prognose
Die stock3 AG (ISIN DE000A0S9QZ8, Freiverkehr, BOG) hat Ende Februar nicht
nur die erfolgreiche Übernahme der "Tradermacher" (Asset Deal) vermeldet,
sondern auch die Prognose für 2023 angepasst. Der Umsatz in 2023 wird nun
bei EUR 12 Mio. (zuvor 13,6-14,1 Mio.) erwartet, das 2023er EBITDA, welches
auch durch den Asset Deal belastet wurde, wird bei EUR -1,5 Mio. gesehen
(zuvor: EUR 1,4 Mio. bis EUR 1,9 Mio.). In 2024 wird Tradermacher bereits einen
deutlichen sechsstelligen Umsatzbeitrag (ohne mögliche
Cross-Selling-Effekte) und einen positiven Ergebnisbeitrag liefern. Nach
Anpassung unserer Erwartungen und Aktualisierung unserer DCF- und Peer
Group-Analyse ergibt sich ein Fairer Wert von 30,06 pro Aktie. Das
niedrigere Ergebnis aus der DCF-Bewertung wird durch die rollierte
Peer-Bewertung (Basisjahre 2024/2025) kompensiert.
Die Peer Group- und die DCF-Analyse ergeben, zu gleichen Teilen gewichtet,
einen Fairen Wert pro Aktie von EUR 30,06, womit wir unsere Einschätzung mit
"Kaufen" bestätigen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/29287.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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