aktien Nr. 33: Dauerläufer-Aktien!
Liebe Leser,
Wir bei TraderFox beschäftigen uns intensiv mit der Erforschung von Börsenerfolg. Uns interessiert dabei vor allem welche Anlagestrategien Überrenditen gegen ein rein passives Index-Investment versprechen.
Eines der überraschendsten Ergebnisse war, dass Portfolios aus sogenannten Low-Volatility-Stocks, die seit Jahren kontinuierlich steigen, eine stabile Überrendite abwerfen. Es handelt sich hierbei quasi um Trendfolge-Trading auf den ganz langen Zeitebenen.
Wir nennen diese Art von Aktien, ganz bildlich gesprochen, nun Dauerläufer-Aktien. Was ist der Grund dafür, dass Aktien mit den beschriebenen Dauerläufer-Eigenschaften so gut performen?
Zunächst einmal ist eine niedrige Volatiiltät von Aktienrenditen ein starker Hinweis auf ein stabiles und zukunftsträchtiges Geschäftsmodell. Unsicherheit sorgt für eher hohe Volatilitäten an der Börse. Sicherheit sorgt für eher ruhige Kursverläufe. Wir können also festhalten, dass wir mit Dauerläufer-Aktien auf Unternehmen mit eher sicheren Geschäftsmodellen setzen.
Nun gibt es unter Börsianer eine weit verbreitete Gambler-Mentalität. Es ist eine regelrechte Sucht nach Risiko. Gesucht werden keine sicheren und stabilen Renditen, sondern die extremen Ausschläge. Das führt dazu, dass Aktien mit riskanten Geschäftsmodellen und Wachstumsaktien oft begehrt sind und hoch bewertet werden. Die sicheren und vermeintlich langweiligen Aktien werden stattdessen oft links liegen gelassen.
Dieser Effekt, den wir hier versucht haben bildlich zu beschreiben, sorgt für stärkere Renditeverzerrungen als gedacht. Ein Portfoliosystem, das aus 20 Aktien mit Dauerläufer-Eigenschaften besteht und alle 3 Monate umgeschichtet wird, kam in unseren Backtests auf durchschnittliche Jahresrenditen von 16 %. Das ist eine Outperformance von etwa 9 % pro Jahr gegenüber dem S&P 500. Unglaublich!
In dieser Ausgabe stellen wir Ihnen 3 Aktien mit Dauerläufer-Qualitäten vor. Bei allen 3 Titeln treffen wir das Urteil, dass sie zur langfristigen Anlage gut geeignet sind.
Das aktien Magazin lesen Sie am besten im Kombiabo. Sie können Ihre TraderFox-Abos auf das Magazin upgraden! Bis zum 31.12.2016 können Sie aktien kostenlos zu "TraderFox Live" dazubuchen!
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Eines der überraschendsten Ergebnisse war, dass Portfolios aus sogenannten Low-Volatility-Stocks, die seit Jahren kontinuierlich steigen, eine stabile Überrendite abwerfen. Es handelt sich hierbei quasi um Trendfolge-Trading auf den ganz langen Zeitebenen.
Wir nennen diese Art von Aktien, ganz bildlich gesprochen, nun Dauerläufer-Aktien. Was ist der Grund dafür, dass Aktien mit den beschriebenen Dauerläufer-Eigenschaften so gut performen?
Zunächst einmal ist eine niedrige Volatiiltät von Aktienrenditen ein starker Hinweis auf ein stabiles und zukunftsträchtiges Geschäftsmodell. Unsicherheit sorgt für eher hohe Volatilitäten an der Börse. Sicherheit sorgt für eher ruhige Kursverläufe. Wir können also festhalten, dass wir mit Dauerläufer-Aktien auf Unternehmen mit eher sicheren Geschäftsmodellen setzen.
Nun gibt es unter Börsianer eine weit verbreitete Gambler-Mentalität. Es ist eine regelrechte Sucht nach Risiko. Gesucht werden keine sicheren und stabilen Renditen, sondern die extremen Ausschläge. Das führt dazu, dass Aktien mit riskanten Geschäftsmodellen und Wachstumsaktien oft begehrt sind und hoch bewertet werden. Die sicheren und vermeintlich langweiligen Aktien werden stattdessen oft links liegen gelassen.
Dieser Effekt, den wir hier versucht haben bildlich zu beschreiben, sorgt für stärkere Renditeverzerrungen als gedacht. Ein Portfoliosystem, das aus 20 Aktien mit Dauerläufer-Eigenschaften besteht und alle 3 Monate umgeschichtet wird, kam in unseren Backtests auf durchschnittliche Jahresrenditen von 16 %. Das ist eine Outperformance von etwa 9 % pro Jahr gegenüber dem S&P 500. Unglaublich!
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